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「杠杆炒股」“牛市旗手”涨了个寂寞,周期股退潮,抱团股分化,后市怎么投资?

配资平台 配资开户 2021年04月13日

(原标题:“牛市旗手”涨了个寂寞,周期股退潮,抱团股分化,后市怎么投资?)

“像有色、化工、煤炭等周期板块,建议大家不要从长期的角度去配置,不要为了博弈短期的反弹去配置这些过气的板块。”有基金人士建议。

接连两天A股大回调。

3月24日,沪指跌破3400点,买股票和买基金的人再度亏成狗。

段子手又活跃了:

年前是5粮液,年后是2.5粮液;

年前是海底捞,年后是海底;

年前是泡泡玛特,年后是玛特;

年前是药明康德,年后是要命扛的;

年前是同花顺,年后是要不起;

年前是亿纬锂能,年后是万纬锂能,昨天变成了千纬锂能。

近期,“牛市旗手”券商股涨了个寂寞,周期股退潮,抱团股分化,后市该怎么投资?

“像有色、化工、煤炭等周期板块,建议大家不要从长期的角度去配置,不要为了博弈短期的反弹去配置这些过气的板块。”有基金人士建议。

市场分化

3月24日,上证指数跌1.3%报3367.06点,深证成指跌1.47%,创业板指跌1.25%。

两市2734只个股下跌,1318只个股上涨;37只个股跌停,82只涨停。个股跌多涨少,赚钱效应较差。

值得注意的是,资金的流向,内资向左,外资向右。

一组数据对比:

沪深两市主力资金全天净流出456.08亿元;

北向资金全天净流入50.06亿元。

全天,中信28个一级行业,仅综合、电力和传媒三个翻红。

碳中和、白酒、云游戏板块涨幅居前,化工、有色、钢铁板块跌幅居前。

值得一提的是,早盘“牛市旗手”券商股拉升,券商指数一度涨超3%,但收盘时缩窄至0.56%。不过这已经是券商指数接连两个交易日上涨,3月23日涨0.6%。

但券商股涨了个寂寞,整个市场继续下跌。业内有人士认为,券商股这一波的上涨逻辑主要是其业绩增长,而非“牛市”发动的逻辑。

基金重仓指数大跌1.90%。抱团股开始分化了:

一方面,白酒股上涨,当天白酒指数涨3.01%,此前一个交易日白酒指数也大涨2.05%。

另一方面,当天新能源指数跌1.65%,此前一个交易日也大跌了2.38%。

此外,一些之前没怎么跌的抱团股开始补跌,比如春秋航空跌停,天赐材料跌7.98%,天材科技跌6.95%,中天科技跌6.78%,豪迈科技跌5.21%。

而近期升起的热门赛道——碳中和指数涨1.13%。

但周期股崩了。当天化工、有色、钢铁板块跌幅居前。

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,前段时间受益于大宗商品价格上涨,有色、煤炭等周期性板块出现大幅反弹,但周期股的上涨都是脉冲式的,往往是一波反弹之后就会被打回原形,因为现在全球经济复苏力度并不是很大。周期股的上涨受益于大宗商品价格上涨,而大宗商品价格上涨的又是由于美联储放水所推高的资产泡沫,实际上全球经济复苏并没有那么好。这样的话,大宗商品价格一旦出现滞涨或者回落,就会出现了大宗商品类的股票大跌。

流动性之忧

对于近期市场的大跌,基金经理们普遍认为与市场担心流动性收紧有关。

私募排排网未来星基金经理夏风光表示,最近一段时间A股的走势和海外市场形成共振,10年期美债收益率的持续上行给市场带来了较大的压力。

但夏风光认为,实际上美联储宽松立场不会改变,这既是为了维护国内刺激政策的落地,也是因为美国政府的债务已经到达历史峰值,无法承受利率市场的过大波动。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰指出,整体看,当前市场仍处于抱团股的估值消化阶段,近期的下跌主要还是市场对未来流动性收紧预期的反馈,同时国内下月初公布经济数据,预计三月份可能低于预期。

赤祺资产投资总监陶祺说,最近市场的下跌源自于市场货币收紧的预期以及前期抱团股过热的涨幅市场有回调的需求。

方信财富投资基金经理郝心明认为,近期市场下跌的主要因素是抱团股负循环踩踏造成,由于抱团股的估值普遍偏高,一旦趋势逆转基于基本面支撑的价位比较低,而趋势交易者抛售的欲望很强大,期间可能会有反弹,只要反弹便会遭到抛售,只有当抱团股调整到了合理估值才会止跌。

鸿风资产投资总监黄易分析,春节后市场出现一波调整,特别是基金持仓较为集中的行业和个股调整幅度较大,主要是因为美债收益率过快上涨引发全球市场对通胀预期进而货币政策转向的担忧,特别是近日三个新兴市场国家央行加息,给A股造成了不小的心理冲击。

控制仓位+买核心股?

但对于后市投资,基金经理们的看法不尽相同。

基金经理们的主流看法是近期宜“控制仓位”。

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